：新基礎(chǔ)設(shè)施如火如荼。 5g作為先驅(qū)之一，自然會(huì)吸引許多投資者的注意。

5g產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了廣泛的上游和下游領(lǐng)域，預(yù)計(jì)哪些細(xì)分市場(chǎng)將率先受益？ 哪些概念股受到機(jī)構(gòu)的青睞和推薦？ 涌動(dòng)的記者梳理了最近的采訪和研究?jī)?nèi)容，整理出了5g工業(yè)地圖（文章末尾附有整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的概念份額），供投資者參考。 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券的梳理，

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)歷四個(gè)階段。5g產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)程可以分為四個(gè)階段：規(guī)劃階段，建設(shè)階段，運(yùn)維階段和應(yīng)用階段。

在規(guī)劃期間，主要用于網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃和設(shè)計(jì)。 施工期涵蓋無(wú)線設(shè)備，基站設(shè)備，傳輸設(shè)備，光通信設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)工程建設(shè)的要求。 網(wǎng)絡(luò)和基站建設(shè)完成后，5g產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入運(yùn)維階段，并最終發(fā)展到終端，在終端配件，手機(jī)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域產(chǎn)生大量需求。 CSCI證券研究所所長(zhǎng)，《新財(cái)富》白金分析師吳超最近表示，5g新基礎(chǔ)架構(gòu)的核心在于終端信息化，這是萬(wàn)物互聯(lián)的基礎(chǔ)。 十年前，對(duì)應(yīng)的3G網(wǎng)絡(luò)終端是智能手機(jī)。 未來(lái)，5g時(shí)代的終端將不僅限于智能手機(jī)。 對(duì)應(yīng)于二級(jí)市場(chǎng)，智能可穿戴設(shè)備，智能家居，車輛互聯(lián)網(wǎng)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)都是關(guān)注的焦點(diǎn)。

和終端申請(qǐng)期之前，首先必須是施工期的開(kāi)始。 毫無(wú)疑問(wèn)，我們正處于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)階段。 在

3結(jié)束時(shí)，中國(guó)移動(dòng)，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信陸續(xù)宣布了資本支出計(jì)劃。 2020年總資本支出為3348億元，比2019年總資本支出2998.57億元增長(zhǎng)11.7％。 其中，5G建設(shè)的總資本支出為1803億元，比2019年的42億元的資本支出增長(zhǎng)了437.6％。天峰證券通信產(chǎn)業(yè)

首席分析師唐海青認(rèn)為，從角度來(lái)看 從預(yù)算來(lái)看，未來(lái)三年的行業(yè)繁榮將繼續(xù)上升，而5g將進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)時(shí)期。 在

大批量建設(shè)期間，預(yù)計(jì)設(shè)備RF將率先受益。 國(guó)盛證券研究院

助理主任，通信行業(yè)首席分析師宋佳吉在一次風(fēng)起云涌的新聞中接受采訪時(shí)說(shuō)，5g將進(jìn)入2020年的大批量建設(shè)階段�？偟膩�(lái)說(shuō)，從設(shè)備方面來(lái)說(shuō)，射頻將受益 第一。 方正證券研究指出，對(duì)于射頻子部門而言，

是無(wú)線通信的普遍趨勢(shì)。 在5g時(shí)代，基站和終端的射頻值將總體增加，而單個(gè)射頻的值將繼續(xù)擴(kuò)大。

該機(jī)構(gòu)建議投資者堅(jiān)決重視射頻產(chǎn)業(yè)鏈，并關(guān)注射頻前端芯片領(lǐng)導(dǎo)者卓升微（300782），射頻前端芯片制造商Weil Co.，Ltd.（603501），PA OEM企業(yè) 三安光電（600703）和海特高科技（002023），射頻密封企業(yè)華天科技（002185），濾波器企業(yè)信威通訊（300136）和麥捷科技（300319）。 在其中

中，許多證券公司一致推薦信威通訊。 光大證券，國(guó)盛證券，中金公司，民生證券和平安證券最近都發(fā)表了對(duì)該股樂(lè)觀的研究報(bào)告。

平安證券表示，信威通訊的研發(fā)投入有所增加，產(chǎn)能布局充足。 5g天線，LCP RF設(shè)備和其他產(chǎn)品為客戶提供了解決方案并實(shí)現(xiàn)了批量出貨； 無(wú)線充電業(yè)務(wù)已達(dá)到全球三大手機(jī)客戶的產(chǎn)品覆蓋率。 年報(bào)中披露的業(yè)績(jī)符合預(yù)期，未來(lái)可以分紅5g。

光通信需求突圍

歌曲Cargill認(rèn)為，接下來(lái)，在建設(shè)基站階段，光通信也將有需求突圍。

東吳證券也對(duì)光通信板的未來(lái)表示樂(lè)觀。 該組織最近發(fā)布的

研究報(bào)告指出，流量下降將縮小，流量增加點(diǎn)將到，5g無(wú)處不在的連接，大容量等特殊點(diǎn)將帶來(lái)5g流量的爆炸性增長(zhǎng)，并且市場(chǎng) 未來(lái)100倍流量的5g空間將推動(dòng)光模塊的需求加速增長(zhǎng)。

隨著傳輸需求的不斷提高，傳輸速率，成本和體積的需求不斷增加，但是隨著摩爾定律的逐漸限制，硅光將成為光模塊下的關(guān)鍵技術(shù)，而光模塊制造商 未來(lái)掌握硅燈技術(shù)值得更多關(guān)注。 在光通信印刷電路板（PCB）領(lǐng)域，

，東吳證券建議投資者應(yīng)注意崇達(dá)科技（002815），深南電路（002916），盛藝科技（600183）和上海電力股份有限公司 （002463）; 在光模塊領(lǐng)域，應(yīng)關(guān)注風(fēng)火通訊（600498），光迅科技（002281），華工科技（000988）和信義生物（300502）。

光模塊的領(lǐng)先企業(yè)中基虛創(chuàng)（300308）也受到了許多組織的青睞。

太平洋證券在4月1日發(fā)布了一份報(bào)告，將該股票評(píng)為“增持”。 該機(jī)構(gòu)表示，由于2020年第一季度疫情的影響，5g建設(shè)被認(rèn)為是新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的首例，并受到了高度關(guān)注。 運(yùn)營(yíng)商將加快5g的建設(shè)速度和投資規(guī)模，帶動(dòng)5g光模塊的需求突圍。 預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)5g前燈模塊的總需求將達(dá)到1000萬(wàn)左右。中機(jī)旭創(chuàng)剛剛完成對(duì)珠漢技術(shù)的收購(gòu)，并改善了業(yè)務(wù)布局。 珠瀚科技已經(jīng)在PON和電信光模式上形成了一定的收入，有望幫助徐創(chuàng)迅速切入5g前中后傳高端光電光模塊領(lǐng)域，形成“數(shù)字通信+電信”的共鳴。 并打開(kāi)更大的增長(zhǎng)空間。

車輛互聯(lián)網(wǎng)的概念有望在應(yīng)用程序端變得流行。

展望未來(lái)，物聯(lián)網(wǎng)將成為應(yīng)用程序端的重點(diǎn)。 5g的

，一個(gè)普遍的觀點(diǎn)是5??g將迎來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)的新時(shí)代，生產(chǎn)端的變化可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于生命端的變化。 根據(jù)對(duì)

工業(yè)證券的研究，到2020年5g新基礎(chǔ)架構(gòu)的建設(shè)將繼續(xù)加速。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量的高增長(zhǎng)是通信技術(shù)代際升級(jí)的重要驅(qū)動(dòng)力，而應(yīng)用才是動(dòng)力 對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言，從主觀上增加對(duì)新基礎(chǔ)設(shè)施的投資是因?yàn)橹挥袘?yīng)用程序才是運(yùn)營(yíng)商的核心收入增長(zhǎng)點(diǎn)，并且是運(yùn)營(yíng)商通過(guò)網(wǎng)絡(luò)分段構(gòu)建出色網(wǎng)絡(luò)并擺脫管道命運(yùn)的唯一途徑。 該機(jī)構(gòu)表示，除了流量之外，

物聯(lián)網(wǎng)是通信行業(yè)統(tǒng)計(jì)公告中的另一個(gè)亮點(diǎn)。 目前，電信運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)從物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)中嘗到了甜頭，并為全年的物聯(lián)網(wǎng)泛終端業(yè)務(wù)設(shè)定了高速增長(zhǎng)的目標(biāo)，這確實(shí)為快速普及物聯(lián)網(wǎng)鋪平了道路。 物聯(lián)網(wǎng)的實(shí)際需求水平。

在物聯(lián)網(wǎng)中，吳超非常擅長(zhǎng)于車聯(lián)網(wǎng)的前景，在最近的研究報(bào)告中，它給出了六種推薦概念股，分別是高新興（300098），悅遠(yuǎn)通訊（603236）， 千方科技（002373），金藝科技（002869），萬(wàn)基科技（300552）和東軟集團(tuán)（600718）。 其中

，許多證券公司同時(shí)推薦移動(dòng)通信。 根據(jù)民生證券

4月21日發(fā)布的研究報(bào)告，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，模塊產(chǎn)業(yè)繁榮。 根據(jù)愛(ài)立信移動(dòng)性報(bào)告，到2025年，使用蜂窩通信的物聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量將達(dá)到50億。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將成為一個(gè)巨大的市場(chǎng)，在5g時(shí)代規(guī)模將超過(guò)一萬(wàn)億，互聯(lián)網(wǎng) 物聯(lián)網(wǎng)通信模塊作為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的感知基石，將在發(fā)展的初期以及物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中起帶頭作用。 作為國(guó)內(nèi)模塊產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，在海外巨頭相繼轉(zhuǎn)型的情況下，有望通過(guò)成本優(yōu)勢(shì)和國(guó)內(nèi)5g建設(shè)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)為全球冠軍。

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